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并购重组“红娘” 成功率100%
发布时间:2019-04-06 18:41 阅览次数: 来源:未知

  她领导并购团队创造了中国并购市场的多项第一,由她主持完成并购重组项目的交易金额已超过千亿元。

  海通证券600837股吧)并购融资部总经理杨艳华被誉为并购重组“红娘”,这位年近六旬的上海女性,十多年如一日奋斗在复杂、多变的资本市场,专注于为各类上市公司的收购兼并、资产重组提供服务,实现国有资本的保值增值,已经完成并购重组项目交易金额超过数千亿元,项目成功率100%,创造了中国资本市场的多个第一。

  在位于上海黄浦区广东路的海通证券大厦办公室里,戴着厚厚镜片的杨艳华会在繁忙的工作间隙,喝上一杯普洱茶调试放松下自己,不熟悉的人很难将从容优雅的她和股票停盘、资产重组、借壳上市等词汇联系到一起。但是,杨艳华团队的年轻人们都知道这位57岁大姐不懈追求的就是“由不可能变为可能,将可能变为现实”。

  于上世纪90年代后期进入金融行业的杨艳华在其从业生涯里,曾创造了资本市场的多个第一:亲自操刀文化发行行业借壳上市第一单——新华传媒600825股吧);文化出版行业借壳上市第一单——时代出版600551股吧);教育行业境内A股重组上市第一单——新南洋600661股吧);上市公司破产重整第一单——ST棱光;二级市场恶意收购与反收购第一单——鄂武商。

  资本市场的并购重组可以比成一场“婚嫁”,并购方就如同“求偶的小伙”,被并购方就如同“待字闺中的姑娘”,总部位于上海的海通证券这样的中介机构就如同“红娘”。

  “不但包结婚,还得包生儿子,不确定的因素变化很大。”杨艳华感叹并购重组工作的难度。近年来,在推动全面深化改革、推进混合所有制经济改革的过程中,杨艳华和她团队为大型国资国企改革中实体经济与资本市场相对接,提供了多种切实可行的资本运作方案。

  杨艳华的团队在新一轮的国企国资改革进程中,通过专业的服务,推动和协助各国有企业集团对旗下上市公司平台的重组和优质资产注入,通过市场化创新,改变“老国企”的体制和机制,进一步提高企业活力和整体竞争力,创造了国内资本市场首个超千亿市值文化航母——上海文化广播影视集团(SMG)旗下百视通吸收合并东方明珠600637股吧),重组后上市公司市值从356亿元上升至2050亿元。

  此外,杨艳华的团队将“看似不可能转变现实”的耀眼成绩单还有:推动世界500强企业绿地集团借壳金丰投资上市,涉及的交易金额超过600亿元,开创了国资企业的混合所有制改革先河,重组后上市公司市值从27亿元上升至5,229亿元;华谊集团则通过对旗下资产的重组和整合,以上市公司双钱股份600623股吧)为平台,实现集团核心业务的整体上市,全面打通化工产业链,重组后上市公司市值从105亿元上升至768亿元;光明集团通过旗下海博股份600708股吧),实现了集团房地产核心主业的整体上市,重组后上市公司市值从47亿元上升至171亿元;百联集团旗下两大上市公司友谊股份、百联股份600827股吧)通过吸收合并,彻底解决了长期以来的混业竞争问题,形成了全国性、综合性的商业航母,重组后上市公司市值从67亿元上升至288亿元;主导美国上市的中概股巨人网络的回归及借壳上市,成为中概股回归的第一股,并打造了A股史上最大规模的互联网游戏公司。

  为更好地服务上海经济发展,2014年杨艳华又担负起了筹建成立百亿级规模的上海并购基金的重任。在一个月时间内,她亲自与80多家企业、机构接触,为在短时间完成首期30亿元基金的募集做出了巨大贡献。基金设立之初,杨艳华便立即投入到美国纳斯达克上市公司盛大游戏的私有化项目,在短短十五个工作日内,她撬动了3.7亿美元的投资,克服境外主体搭建、外围支付等诸多困难,有效利用上海自贸区的投资便捷,出色地完成了一次成功收购。

  2015年,在“混合所有制改革”和“互联网+”的双重政策红利下,杨艳华又率领上海并购基金,先后大手笔投资了百联集团旗下的百联股份非公开发行项目和海航集团旗下的西安民生000564股吧)重组项目。

  投资百联股份,系帮助百联集团从传统实体商业向互联网O2O电商转型,实现国有资本在充分竞争性领域的核心竞争力,百联股份复牌后市值从302亿元上升至436亿元。

  投资西安民生,则是立足于中国广泛的农村市场以及农村改革进程提速,依托中国供销总社与海航集团旗下遍布全国的10万家商业网点,打造全国性“农村O2O电商”的宏伟蓝图,西安民生复牌后市值从28亿元上升至107亿元。

  光鲜亮丽成绩的背后是不断的奉献和付出。在多年从事投行业务中,杨艳华常年在外奔波,假日和工作日已无法区分。

  她主持新华传媒借壳上市项目时,她母亲身患绝症住进了医院。当时,她根本抽不出时间去医院照顾母亲,只是匆匆看望了一下病榻上的老母亲,嘱咐了医生和,又匆匆奔赴项目现场。从母亲住院到离开人世,她都没有请过一天假。母亲走的时候,她连最后一面也没见上,成为她终身的遗憾。

  杨艳华患有严重的眼睛玻璃体脱落的眼疾,医生特别告诫她不能坐飞机,否则会引起无法预料的后果。但只要工作需要,杨艳华还是完全不顾自身的疾痛和医生的劝诫,俨然一个“空中飞人”。

  “杨总对整个团队和工作结果的要求非常高,和很多投行和基金团队不同,杨总首先要求是对客户负责,追求100%的成功率,每接一单,不是收入的问题,而是一个品牌的声望的问题。”曾经是杨艳华团队的年轻新人如今已成长为海通证券并购融资部总监的王会峰说。

  和杨艳华在业务上打过交道的人都知道,这位大姐的办事风格果断并且强调实事求是,譬如对待团队里的年轻人,杨艳华一直很呵护,“年轻小伙子今天要外出去接一个女朋友,你就和你上一级的领导说一下就行,不用来跟我说,下午早一点走也可以,没问题,但是我不允许的是骗人说去见客户了,我不允许为了办私事而吹个大牛,这就是人品有问题,必须实事求是。”

  在做好本职工作和带好自己海通团队的同时,杨艳华还不忘传承、分享。由她主编的《并购重组管见——并购业务思考与实践》和姐妹篇《并购重组管见——海通证券并购团队的实践与总结》先后于2008年和2013年出版,书中通过翔实的实战资料,对上市公司的并购重组项目进行了全面探讨、分析和总结,为中国资本市场和实体经济的并购重组活动贡献了具有丰富价值的理论参考和实战依据,与众人分享案例中的精华和点滴思考。该书一出版即获得了企业、监管部门、同行和市场的好评。

  在杨艳华看来,要考虑一个并购重组项目的成功与否,就要看它为国资国企改革创造了多少价值,是否实现了国资的保值增值,要看它是否很好地将虚拟经济和实体经济结合,服务了实体经济,推动实体经济更快发展。

  尽管资本市场潮起潮落、风云变幻,但杨艳华始终坚持着自己的理想和信念,她认为在金融这个风险高、充满的行业中,尤其要坚持一名党员应有的觉悟和社会主义核心价值观。

  她经常告诉团队,并购重组不仅仅是一份职业,还应当视作一种责任。在国家经济结构调整、创新发展的过程中,很多企业需要并购和重组支持,并购重组从业人员,应当立足于为企业发展出谋划策,为产业升级提供方案,在改革的浪潮中以勇于奉献、敢于创新、善于发现的精神为企业、为国家、为社会创造价值。